Aave 借贷协议实操教程：存入与借出资产全流程及 DeFi 存款赚取收益策略详解2026

你在 CEX 到 DeFi 的入门课程中学会了从币安提币到 MetaMask，在 Uniswap 完成首次 Swap——现在，是时候让你的资产在链上「自动工作」了。

把闲置的 ETH 或 USDC 存入 Aave，它会为你持续产生利息；需要临时用钱时，又能以存入的资产为抵押借出其他代币——整个过程完全去中心化，无需信任任何中介。

这篇教程将带你从零到一，完成 Aave 的完整操作流程。

💡 本教程属于「DeFi 去中心化金融深度指南」系列。 建议先阅读本站的 从币安走向链上：CEX 到 DeFi 全流程路径，确保你已掌握 MetaMask 钱包使用和链上交易基础。

一、Aave 是什么？

1.1 一句话理解

Aave 是一个去中心化借贷协议——你可以把它理解为链上的「银行」。

但 Aave 与传统银行有几个本质区别：

1. 完全去中心化——没有 CEO、没有客服、没有 KYC，全部由智能合约自动执行
2. 透明公开——每一笔交易、每一个利率都在链上可查
3. 任何人都可以参与——只要你有钱包和加密资产
4. 创新的超額抵押机制——借出资产需要提供超额抵押品

1.2 Aave 的核心功能

1.3 Aave 支持的链

Aave 目前已部署在多个主流公链上：

💡 新手推荐：从 Base 或 Arbitrum 开始——Gas 费低、操作体验好，用少量资金就能完整走一遍流程。

二、准备工作

在动手操作之前，先确保以下条件满足：

2.1 必需品清单

2.2 选择目标链

为了降低新手的学习成本，本教程以 Base 链为例（Gas 费极低，操作快捷）。

• 如果还不会跨链，可以参考本站的 跨链桥操作指南
• 或者直接从币安提币到 Base 网络（选择 Base 网络提现即可）

2.3 准备资产

以 Base 链为例：

1. 在钱包里准备 0.005-0.01 Base ETH 用于支付 Gas（约 $0.01-0.05，绰绰有余）
2. 准备 USDC 或 ETH 用于存入 Aave

🟦 如果还没资产： 通过 币安注册链接（邀请码：BT123）注册币安，入金后提币到钱包。

三、Aave 界面导航

3.1 进入 Aave

1. 打开浏览器进入 https://app.aave.com
2. 点击右上角 「Connect Wallet」
3. 选择 MetaMask，连接你的钱包
4. 在弹出的窗口中，选择你要使用的网络（这里选 Base）

⚠️ 安全提示： 务必确认你打开的网址是 app.aave.com——DeFi 钓鱼网站极多，永远从官方渠道（Aave 官网、Twitter、Discord）获取链接。

3.2 主界面解读

连接成功后的界面主要分为几个区域：

连接成功后，你会看到 Aave Dashboard 主界面，从上到下依次是：Your Supplies 与 Your Borrows 两个卡片（初始均显示 $0.00）、Net Worth（$0.00）与 Health Factor（初始为 —）区域，以及资产列表。资产列表的示例数据如下：

四、实操一：存入资产（Supply）赚取利息

我们先做最基础的操作——存入资产到 Aave 获取利息。

4.1 操作步骤

1. 在 Asset 列表中找到你要存入的资产（如 USDC）
2. 点击该行右侧的「Supply」按钮
3. 在弹出的窗口中，输入要存入的数量
4. 点击「Supply」→ 在 MetaMask 中确认授权（Approve）（第一次与该资产交互，需先授权 Aave 使用你的代币）
5. 再次点击「Supply」→ 在 MetaMask 中确认交易
6. ✅ 完成！你可以在 Dashboard 中看到你的存款

4.2 存入后会发生什么？

存入后，你会收到对应数量的 aToken（如 aUSDC）：

aToken 有什么作用？

• aToken 代表你在 Aave 中的存款份额
• aToken 余额每天自动增长——利息以 aToken 数量的形式直接发放
• 随时可以将 aToken 换回原始资产（点击 Withdraw）

4.3 取回资产

想取回资产时：

1. 在 Dashboard 的「Your Supplies」区域找到对应资产
2. 点击「Withdraw」
3. 输入要取回的数量
4. 确认 MetaMask 交易
5. ✅ 原始资产回到你的钱包

💡 注意：如果部分资产已被借出，你可能无法一次性取出全部——因为 Aave 需要确保池子中有足够的流动性。

4.4 存款利息怎么算？

Aave 的利率是 动态变化的：

利用率（Utilization Rate）= 总借款 / 总存款

利用率越高，存款利率和借款利率都上升——这是一个自动调节的市场机制。

五、实操二：借出资产（Borrow）

存入资产后，你可以用它作为抵押来借出其他代币。

5.1 借出的意义

为什么要在 Aave 里借钱？——这不是为了「借钱花」，而是为了释放流动性。

5.2 操作步骤

1. 在 Asset 列表中找到你要借出的资产（如 USDC）
2. 点击该行右侧的「Borrow」按钮
3. 选择利率类型（建议先选「Variable」浮动利率）
4. 输入要借出的数量
5. 系统会显示借出后的健康因子预估
6. 点击「Borrow」→ 在 MetaMask 中确认
7. ✅ 借出的资产立即进入你的钱包！

5.3 核心概念：你需要理解这三个数字

① LTV（Loan-to-Value，贷款价值比）

LTV = 借款价值 / 抵押品价值

举例：

• 存入价值 $10,000 的 ETH（最大 LTV = 80%）
• 你最多可以借出 $8,000 等值的其他代币

💡 保守建议：不要用到最大 LTV。将 LTV 控制在 30-50% 是比较安全的范围。

② Liquidation Threshold（清算阈值）

当 LTV 超过清算阈值时，你的抵押品会被清算。

继续上面的例子：

• 存入 $10,000 ETH，借出 $8,000 USDC
• LTV = 80%，清算阈值 = 85%
• 如果 ETH 价格下跌导致 LTV 达到 85%，你的抵押品会被清算

③ Health Factor（健康因子）

Aave 界面最醒目的数字——它告诉你距离清算还有多远。

Health Factor = 抵押品总价值 × 清算阈值 / 借款总价值——这个数值越大，距离清算越远。

• HF > 2.0 → 非常安全
• HF 1.5-2.0 → 安全
• HF 1.1-1.5 → ⚠️ 需要密切关注
• HF < 1.0 → 🔴 你已经进入清算区域！

5.4 图示：LTV 与清算的关系

六、借贷全流程演示（场景案例）

为了让你更直观地理解整个流程，我们模拟一个完整的操作：

场景：用 ETH 做抵押借出 USDC

初始状态： 钱包里有 1 ETH，没有 USDC

1. 第一步：将 ETH 存入 Aave
   • 存入 1 ETH → 获得 aETH
   • 当前 ETH 价格 ≈ $3,000
   • 你的抵押品价值 = $3,000
2. 第二步：借出 USDC
   • 选择 30% LTV（保守）
   • 可借 = $3,000 × 30% = $900
   • 好，借出 900 USDC
3. 第三步：查看 Dashboard
   • Your Supplies: $3,000
   • Your Borrows: $900
   • LTV: 30%
   • Health Factor: ~3.7（非常安全）
4. 第四步：后续操作
   • 用这 900 USDC 去做其他操作（投资、消费、套利等）
   • ETH 涨到 $4,000 → LTV 自动降为 22.5%，更安全
   • ETH 跌到 $1,200 → LTV 升为 75%，需要补充抵押或还贷
5. 第五步：还贷并取回
   • 在 Aave 中点「Repay」→ 还 900 USDC + 利息
   • 点「Withdraw」→ 取回 1 ETH
   • 完成闭环 ✅

七、风险管理：如何避免清算

清算（Liquidation）是 DeFi 借贷中新手最容易踩的坑。

当你的健康因子降到 1.0 以下时，任何人都可以触发清算——他们会偿还你的部分借款，并获取你的抵押品（含清算惩罚折扣）。

7.1 清算发生时你会损失多少？

清算时，清算人会偿还你的一部分借款，并额外拿走最多 5-10% 的清算惩罚——这意味着你损失的不仅仅是价格波动的部分。

7.2 清算防御指南

🛡️ 清算预防清单

• □ 保持 LTV < 50%
  • 即使被清算，也是部分清算（有缓冲）
• □ 监控 Health Factor
  • 养成每天查看的习惯
  • HF < 2.0 时提高警惕
  • HF < 1.5 时主动补充抵押或还贷
• □ 资产选择
  • 选择波动较小的资产作为抵押（USDC/BTC 比山寨币更稳定）
  • 不要用高波动资产做高 LTV 借款
• □ 设置价格警报
  • 用 DeBank、Zapper 或 Telegram Bot 设置价格提醒
  • 在 CoinGecko/CoinMarketCap 设置通知
• □ 预留 Gas 费
  • 钱包里永远留够用于补充抵押/还贷的 Gas 费
  • 行情剧烈波动时 Gas 费可能飙升

7.3 谁最容易触发清算？

2026 年的 DeFi 市场中，大量清算者使用自动化机器人监控整个链—— 一旦你的 HF 降到 1.0 以下，几乎在下一个区块就会被清算。

这不是「可能被清算」，而是必然被清算。没有侥幸。

八、利率切换与进阶操作

8.1 浮动利率 vs 稳定利率

Aave V3 提供两种借款利率：

如何切换？

• 在 Dashboard 的「Your Borrows」中找到已借出的资产
• 点击「APY」旁的小箭头 → 选择「Switch to Stable/Variable」
• 确认交易即可（这是一次链上操作，需付 Gas）

💡 经验之谈：对大多数用户来说，浮动利率是更好的选择——稳定利率在极端行情下可能被协议一次性大幅上调，失去「稳定」的意义。

8.2 闪电贷（Flash Loan）——概念了解

闪电贷是 Aave 独创的杀手级功能：一笔无需任何抵押的贷款，前提是必须在同一笔交易中归还。

闪电贷的核心机制：

1. 你的合约向 Aave 协议借出 $100 万
2. 在同一笔交易中归还 $100 万 + 手续费（0.09%）

关键：这两步必须在同一个以太坊交易中完成；如果归还失败 → 整笔交易回滚 → 相当于什么都没发生。

闪电贷的常见用途：

⚠️ 闪电贷需要用 Solidity 智能合约来操作——一般用户暂时不需要学习，但理解这个概念有助于了解 DeFi 的深度。

8.3 eMode（高效模式）

Aave V3 的新功能：如果你存入和借出的是高度相关的资产（如 USDC → USDT，或 ETH → wstETH），可以使用 eMode 获得更高的 LTV。

如果你只在稳定币之间操作或 LSD（流动性质押衍生品）之间操作，eMode 可以释放更多流动性。

九、Aave 与其他借贷协议的对比

Aave 的优势：

• 最广泛的网络部署
• 最丰富的功能集（闪电贷、eMode、利率切换）
• 最大的流动性深度
• 经历过多次极端市场测试（2022 Luna 崩盘、2023 多个黑天鹅事件都安全运行）

十、总结与行动清单

核心要记住的 5 件事

新手行动清单

• 打开 app.aave.com 连接钱包（先从 Base 或 Arbitrum 开始）
• 存入 $50-100 的 USDC 或 ETH，观察利息增长
• 每次操作前先查看当前的存款和借款利率
• 试一次抵押借款——用小额（$20），熟悉流程
• 学会在 Dashboard 中查看 Health Factor
• 练习还贷（Repay）和取回（Withdraw）
• 用 DeBank 或 Zapper 设置你的 DeFi 仓位看板
• 体验一整套流程后，再考虑加大资金

推荐的 DeFi 看板工具

• DeBank ——查看你的全部 DeFi 仓位，支持多链
• Zapper ——类似 DeBank，界面更简洁
• Aave Dashboard ——Aave 自己的看板，最直接

Aave 官方资源

• 官网：https://aave.com
• App (DApp)：https://app.aave.com
• 文档：https://docs.aave.com
• Twitter/X：@aave

⚠️ 风险提示：DeFi 借贷涉及智能合约风险、市场波动风险和清算风险。本文仅为教学目的，不构成投资建议。参与前请充分了解风险，不要投入你无法承受损失的资金。首次操作请务必用小额测试。

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